En un contexto económico cada vez más globalizado e interconectado, la expansión internacional ha dejado de ser una
opción exclusiva para grandes corporaciones para convertirse en una estrategia de crecimiento accesible y, en muchos
casos, necesaria para empresas de todos los tamaños. Sin embargo, este proceso de internacionalización conlleva
desafíos financieros específicos que las entidades financieras tradicionales no siempre están preparadas para afrontar
con la flexibilidad y la rapidez que requieren las empresas en expansión. Es aquí donde las finanzas alternativas
están marcando una diferencia crucial.
Los retos financieros de la internacionalización
El salto a mercados internacionales supone una serie de desafíos financieros que las empresas deben superar:
Inversión inicial elevada
La apertura de nuevos mercados requiere una inversión inicial significativa que abarca desde estudios de mercado y adaptación de productos hasta establecimiento de redes comerciales y, en fases más avanzadas, infraestructura productiva o logística. Según datos recientes, las empresas españolas invierten de media entre 100.000 y 500.000 euros en sus primeros 18 meses de internacionalización, dependiendo del sector y del mercado objetivo.
Ciclos de caja más largos
Las operaciones internacionales suelen alargar los ciclos de cobro y aumentar las necesidades de capital circulante. Un estudio publicado a principios de 2025 revela que las empresas que operan internacionalmente experimentan ciclos de caja entre un 30% y un 45% más largos que aquellas que se limitan al mercado doméstico.
Gestión de riesgos específicos
El comercio internacional introduce riesgos adicionales como la volatilidad de divisas, la incertidumbre regulatoria o el riesgo-país, que requieren instrumentos financieros específicos para su correcta gestión.
Necesidades de financiación más complejas
Las empresas en proceso de internacionalización suelen requerir estructuras de financiación más sofisticadas que combinen diferentes instrumentos adaptados a cada fase del proceso y a las particularidades de cada mercado.
Cómo las finanzas alternativas responden a estos desafíos
El ecosistema de finanzas alternativas ha evolucionado significativamente en los últimos años para ofrecer soluciones específicas a los retos de la internacionalización:
Financiación del comercio internacional
Las plataformas de financiación alternativa han desarrollado soluciones específicas para el comercio exterior, como:
- Factoring internacional: Permite a las empresas obtener liquidez inmediata sobre facturas emitidas a clientes extranjeros, reduciendo el impacto de los largos periodos de cobro. Durante 2024, este instrumento creció un 23% en España, financiando operaciones por valor de más de 7.800 millones de euros.
- Confirming internacional: Facilita el pago a proveedores extranjeros mejorando la posición negociadora de la empresa y optimizando su tesorería.
- Financiación de la cadena de suministro (Supply Chain Finance): Integra a todos los participantes de la cadena de valor internacional, optimizando los flujos financieros entre ellos.
Soluciones para la implantación exterior
Más allá del comercio internacional, la implantación física en mercados exteriores cuenta también con soluciones específicas:
- Financiación mezzanine para proyectos internacionales: Combina características de la deuda y del capital, ofreciendo la flexibilidad necesaria para proyectos de implantación en el exterior. En el primer trimestre de 2025, se han registrado en España más de 320 millones de euros en operaciones mezzanine vinculadas a procesos de internacionalización.
- Venture debt especializado: Para startups y empresas tecnológicas con modelos de negocio globales desde su concepción (born global).
- Project finance para infraestructura internacional: Estructuras financieras que permiten acometer proyectos de gran envergadura en mercados exteriores minimizando el impacto en el balance de la empresa matriz.
Gestión de riesgos internacionales
Las finanzas alternativas han desarrollado también soluciones innovadoras para la gestión de riesgos específicos del ámbito internacional:
- Coberturas de divisa digitales: Plataformas que permiten contratar coberturas de tipo de cambio de forma ágil y con menores requisitos que los canales bancarios tradicionales.
- Seguros de crédito para exportación P2P: Modelos colaborativos donde varias empresas comparten riesgos de impago en operaciones internacionales.
- Programas de financiación con risk-sharing: Donde el proveedor financiero comparte una parte del riesgo del proyecto internacional.
Las finanzas alternativas como acelerador estratégico
Las ventajas que las finanzas alternativas aportan a los procesos de internacionalización van más allá del mero acceso a capital:
Mayor velocidad de ejecución
Los proveedores alternativos de financiación suelen ofrecer procesos de decisión más ágiles, lo que resulta crucial en un contexto internacional donde las oportunidades de mercado tienen a menudo ventanas temporales limitadas.
Flexibilidad en las estructuras
La capacidad para diseñar soluciones a medida, adaptadas a las particularidades de cada mercado y cada fase del proceso de internacionalización, constituye una ventaja competitiva fundamental.
Visión y experiencia sectorial
Muchos proveedores de financiación alternativa se especializan en sectores específicos y cuentan con conocimiento profundo sobre los retos y oportunidades en determinados mercados internacionales, aportando valor más allá de la financiación.
Capacidad para financiar activos intangibles
Los modelos de valoración de las financieras alternativas suelen estar mejor adaptados para valorar activos intangibles como propiedad intelectual, know-how o posicionamiento de marca, elementos críticos en muchas estrategias de internacionalización.
Perspectivas y tendencias para 2025-2026
El panorama de las finanzas alternativas para la internacionalización empresarial seguirá evolucionando en los próximos años:
- Integración de tecnología blockchain para transacciones internacionales, reduciendo costes y tiempos en operaciones transfronterizas.
- Desarrollo de plataformas integradas que combinen financiación, gestión de riesgos y servicios de valor añadido para la internacionalización.
- Mayor colaboración entre financieras alternativas y banca tradicional, creando ecosistemas donde cada actor aporta sus fortalezas.
- Especialización geográfica creciente, con proveedores financieros centrados en corredores comerciales específicos (España-Latinoamérica, España-Norte de África, etc.).
Una alianza estratégica para el crecimiento global
Las finanzas alternativas se han consolidado como un aliado estratégico imprescindible para las empresas con ambiciones internacionales. No se trata solo de acceder a fuentes de financiación complementarias, sino de contar con partners financieros que entiendan los retos específicos de la internacionalización y dispongan de los instrumentos, la agilidad y la visión necesarios para convertir esos retos en oportunidades.
Las empresas que sepan aprovechar inteligentemente este ecosistema financiero alternativo estarán mejor posicionadas para competir en un contexto global cada vez más exigente, pero también repleto de oportunidades para quienes cuentan con los recursos adecuados para captarlas.